矽溶膠是一(yī)種性能優良的納米材料，是無定形二氧化矽顆粒在水或有機溶劑中(zhōng)均勻分(fēn)散形成的膠體(tǐ)溶液，是用途極爲廣泛的無機高分(fēn)子材料。高純矽溶膠主要指電子級矽溶膠，由于其應用的特殊性，一(yī)般來說高純矽溶膠的純度在99.9999%左右或至少99.999%。 高純矽溶膠行業目前現狀分(fēn)析 根據QYR的調研，全球矽溶膠的産量在2021年超過90萬噸，中(zhōng)國矽溶膠的産量占據約60%的市場份額。但是在高端的高純矽溶膠領域，中(zhōng)國本地企業占據的市場份額低于5%，這說明中(zhōng)國在矽溶膠行業呈現典型的大(dà)而不強的發展趨勢。扶桑化學，諾力昂，格雷斯和日産化學是該行業的四大(dà)巨頭。就高端的高純矽溶膠的市場而言，中(zhōng)國本地企業市場份額微乎其微，這和中(zhōng)國下(xià)遊CMP抛光液的市場份額息息相關。 就全球高純矽溶膠的應用來看，中(zhōng)國CMP漿料與國外(wài)企業存在5-10年的差距，就整個産業鏈來看，從高純矽溶膠到CMP漿料中(zhōng)國本地制造商(shāng)的能力依然十分(fēn)孱弱，與世界先進水平存在很大(dà)差距。目前，中(zhōng)國市場上存在很多小(xiǎo)型的矽溶膠生(shēng)産商(shāng)，由于沒有掌握核心技術在加上無序競争，中(zhōng)國整體(tǐ)矽溶膠市場呈現産能利用率不高的特點。在未來，控制總量優化布局、加強創新提高産品精細化率、培育發展企業知(zhī)名品牌以及構築循環經濟推進責任關懷，是“十四五”期間行業要完成的主要任務。推進優化産業結構，升級傳統産業是無機矽化物(wù)行業未來五年規劃發展的首要任務。對于高端的高純矽溶膠，是中(zhōng)國矽溶膠行業發展所必須進行突破的一(yī)個領域。 就整個高純矽溶膠市場而言，目前其銷量已經超過10萬噸，占據了約10%的市場份額。2021年全球高純矽溶膠市場銷售額達到了307.44百萬美元，預計2028年将達到404.83百萬美元，年複合增長率（CAGR）爲4.34%（2022-2028）。 高純矽溶膠生(shēng)産商(shāng)主要集中(zhōng)于日本和美國，由于全球大(dà)部分(fēn)CMP漿料企業均集中(zhōng)這兩個地區，因此市場集中(zhōng)度很高。其中(zhōng)，默克的産品主要自用，而扶桑化學在對外(wài)銷售的市場上占據了相當大(dà)的市場份額，基本上領先的日本CMP漿料制造商(shāng)的供應商(shāng)均是扶桑化學。 雖然諾力昂和格雷斯都是矽溶膠主要制造商(shāng)，但是高純矽溶膠領域依然難以媲美扶桑化學。在未來，如果CMP抛光液的國産化不能和日本企業競争，即便中(zhōng)國企業進入高純矽溶膠領域也難以和扶桑化學競争。國産企業市場份額很小(xiǎo)，其産品也是自用爲主。 當前，全球半導體(tǐ)行業依然呈現高度景氣的周期，而且新一(yī)輪的半導體(tǐ)投資(zī)将拉開(kāi)序幕，CMP漿料作爲一(yī)種基礎耗材，需求量呈現穩步增長的趨勢，因此就未來需求而言，高純矽溶膠的需求增長呈現穩定的發展趨勢，也就是高純矽溶膠行業具有高度的确定性。 93%的高純矽溶膠用于晶圓抛光和CMP漿料，因此其市場需求主要是由于半導體(tǐ)行業擴張所帶動的。考慮到CMP漿料主要制造商(shāng)如Cabot Microelectronics，DuPont，Fujimi Incorporated，Merck KGaA (Versum Materials)均爲美日企業，中(zhōng)國本地企業發展高純矽溶膠可謂困難重重，目前依然和國外(wài)企業存在較大(dà)差距，但是考慮到中(zhōng)國半導體(tǐ)的發展趨勢，中(zhōng)國制造商(shāng)依然有望在未來的全球的市場占據一(yī)席之地，但是取代國外(wài)廠商(shāng)的目标不切實際。 目前，全球矽溶膠供需基本處于平衡狀态，由于下(xià)遊需求并不強勁，全球矽溶膠市場呈現溫和增長。此外(wài)，随着市場的整合，無序市場正在慢(màn)慢(màn)整合，小(xiǎo)型玩家漸漸的被市場所淘汰。而高端的高純矽溶膠市場呈現産銷兩旺的趨勢，疫情給中(zhōng)低端市場的矽溶膠帶來了實質性影響，導緻了其産量下(xià)滑，但是高純矽溶膠受到疫情的影響較小(xiǎo)。 高純矽溶膠産業鏈分(fēn)析 矽溶膠的用途很廣，從國防航天到普通老百姓生(shēng)活中(zhōng)都需求目前随着高科技矽晶片産品不斷引進擴大(dà)生(shēng)産，矽溶膠在電子元器件上的需求量不斷擴大(dà)，矽溶膠在矽晶片生(shēng)産中(zhōng)作爲研磨清洗劑是目前市場需求很大(dà)的一(yī)個品種。 在低端市場上，矽溶膠的市場波動已經不大(dà)，下(xià)遊客戶選擇性多，追求價格和性價比依然将是市場的常态。而中(zhōng)高端市場上，下(xià)遊客戶更加在乎的是産品本身的質量而非價格，随着市場的發展，産品和價格的差異化不僅體(tǐ)現在企業的産品上而且體(tǐ)現在供應鏈上。以CMP爲例，化學機械抛光（CMP）是集成電路制造過程中(zhōng)實現晶圓表面平坦化的關鍵工(gōng)藝。而CMP抛光液則是CMP制程中(zhōng)的必備溶劑。CMP 工(gōng)藝通過表面化學作用和機械研磨的技術結合來實現晶圓表面微米/納米級不同材料的去(qù)除并平坦化，使得下(xià)一(yī)步的光刻工(gōng)藝得以進行。能夠突破的企業不僅能夠得到市場的高度認可，而且也能夠得到社會資(zī)金的廣泛認可。由于而CMP抛光液屬于産業的高端，高純矽溶膠的研究受到廣泛的關注。